3月20日外汇交易提醒

  周二(3月19日)美元兑一篮子主要货币周二小幅走低,因市场担忧美国经济力道,且预期美联储在本周会议采取鸽派立场,令美元承压。分析师称,交易商关注的焦点是美联储,希望从会议声明中寻找美国借贷成本未来走向的线索,以及美联储是否会重申其对“耐心”货币政策的承诺。

  美联储周二开始为期两天的政策会议。周二早些时候,数据显示今年1月美国工厂新订单增幅低于预期,付运连续第四个月下降。上周五公布的数据显示,美国2月制造业产出连续第二个月下滑。Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler在一份报告中表示,通胀数据走软、就业增长令人失望,以及制造业产出疲软,这些都强化了美联储将在未来几个月退居次席的观点。

  分析师表示,投资者将特别关注政策制定者是否已充分下调利率预期,以使“点阵图”显示出的预期更趋一致,“点阵图”显示每位决策者对未来三年利率的看法,预计美联储还将公布停止减持近3.8万亿美元公债计划的更多细节。加州硅谷银行资深外汇交易员Minh Trang表示,我们看到市场正在为明天可能出现的更趋鸽派的立场作准备。

  澳元兑美元下跌0.22%,此前澳洲央行在3月政策会议记录中表达了对楼市的担忧,澳元最近几天上涨,受益于美元走软。英镑兑美元涨近0.1%,回吐早盘涨幅,因担心英国首相特蕾莎梅推迟退欧的要求可能在欧盟遭遇阻力。外汇市场的波动性降至五年来最低水平,分析人士说,美联储和其他主要央行最近的决定是原因之一。Trang称,各国央行就像跑道上的一队飞机,它们都在跑道上转圈,但谁也没有真的打算起飞。

  我们预计,未来三年的点阵图中值都将向下移动,但2019年的点阵图中值不会下降到零,且在本次FOMC会议上,美联储将声明缩表将在今年晚些时候结束。但由于美联储温和的鸽派情绪已提前被市场消化,因此只有出现与市场预期严重偏离的信息才会引发美国国债收益率的强烈波动。对于外汇市场也是,全球经济增长放缓,导致了美元持续走软的空间有限,而扭转这一局面需要新的催化剂。

  美银美林分析师表示,我们相信美联储明日将再度释放鸽派言论,现在的问题是有多少鸽派预期已经被市场所消化。目前有4大关注焦点:第一、政策声明是否对近期经济增长表达更大的谨慎态度;第二、鲍威尔如何看待薪资增长和通胀情况;第三、我们认为点阵图预期将会下调25个基点,这意味着年内或只会出现一次加息甚至更少;第四、相信美联储将会宣布结束缩表计划。

  美元弱势将会在美联储政策决议后得到延续,市场将密切关注美联储是否愿意仍由通胀超过目标水平,同时不采取任何货币政策措施。我们相信鸽派言论将会扩大近期的美元卖压,从而打压美元指数跌向96附近,并帮助欧元兑美元短线附近。

  荷兰合作银行就美元兑日元前景给出讨论表示近期需要对这些点位保持谨慎。分析师表示,日线图上动能正在削弱,不排除市场将短线筑顶的可能,这意味着我们可能需要对价格之后走出下跌保持警惕,尤其是价格日内收于EMA200均线下方的时刻。

  一旦上述情形出现,则表明价格或进一步下测看涨的MA 50均线,以及下行趋势线EMA均线上方并展开盘整,则不排除后市多头上探在3月高点112.10附近其长线附近之间的阻力区域,短线水平。

  第一种可能是特雷莎·梅的脱欧协议下周进行第三次投票并获得通过,寻求稍短的延长期来完成立法手续;第二种可能是英国寻求更长的脱欧期,未来或进行大选或第二次公投。但这些都需要欧盟同意。两种情形都将为英镑提供支撑,但只有稍短的延长期能让英镑可持续地快速攀升。而更长的脱欧延长期因带来选举或公投的不确定性,英镑上涨空间有限。